Comment Robinhood gagne de l’argent

Robinhood Markets est un courtier à escompte qui propose des transactions sans commission via son site Web et son application mobile.La société génère des revenus importants à partir des paiements pour le flux d’ordres, une pratique courante bien que controversée selon laquelle un courtier reçoit une compensation et d’autres avantages pour diriger des ordres vers différentes parties pour l’exécution des transactions. Robinhood qualifie ces revenus de «remises des teneurs de marché et des lieux de négociation».Bien que les paiements soient négligeables pour les petits commerces de détail, une entreprise qui dirige des milliards de dollars en transactions vers des teneurs de marché peut gagner des sommes substantielles.

Une analyse indépendante suggère que les paiements pour le flux de commandes ont généré un chiffre d’affaires estimé à 69 millions de dollars pour Robinhood en 2018, en hausse de 227% par rapport à l’année précédente, et ont représenté plus de 40% de son chiffre d’affaires global. Au deuxième trimestre 2020, Robinhood a généré environ 180 millions de dollars de paiements pour le flux de commandes.

Les autres sources de revenus comprennent des frais mensuels de 5 $ pour l’adhésion facultative à Robinhood Gold, qui donne au client l’accès à des prêts sur marge et à des outils d’investissement; les intérêts sur les liquidités non investies; prêt de stocks achetés sur marge; et les frais sur les achats effectués avec la carte de débit de l’entreprise.

Points clés à retenir

  • Robinhood propose des transactions sans commission pour les actions, les ETF, les options, les ADR et les crypto-monnaies.
  • Il génère des revenus à partir d’un large éventail de sources, y compris les frais d’adhésion Gold, les prêts d’actions et les remises des teneurs de marché et des plates-formes de négociation.
  • Robinhood a restreint la négociation de certaines actions fortement négociées qui faisaient partie d’un resserrement court fin janvier, provoquant un tollé public.

L’industrie de Robinhood

Robinhood est en concurrence dans le secteur naissant mais en croissance rapide de la fintech, où les acteurs traditionnels et nouveaux ont investi des milliards de dollars pour déplacer les services d’investissement, de banque, de gestion de l’argent et d’autres services financiers vers des plateformes numériques. En 2013, Robinhood a annoncé son intention de faire du trading sans commission la pièce maîtresse de son offre commerciale.Il y parviendrait en maintenant les dépenses opérationnelles et administratives à un niveau bas.En octobre 2019, une grande partie du secteur du courtage avait emboîté le pas en proposant des structures de frais sans commission.

Robinhood prend en charge la négociation de plus de 5000 actions, y compris la plupart des actions et des fonds négociés en bourse (ETF) cotés sur les bourses américaines; contrats d’options; les crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum; et American Depositary Receipts (ADR) pour plus de 650 sociétés cotées dans le monde.

Collecte de fonds et finances

Le 1er février 2021, Robinhood a annoncé avoir levé 3,4 milliards de dollars supplémentaires grâce à des investissements provenant de Ribbit Capital, ICONIQ Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia, Index Ventures et NEA. En septembre 2020, Robinhood a levé 660 millions de dollars lors d’un cycle de financement de série G, qui valorisait la société à 11,7 milliards de dollars. En mai 2020, Robinhood a levé 280 millions de dollars dans le cadre d’un cycle de financement de série F, valorisant la société à 8,3 milliards de dollars. Robinhood a terminé sa série E en juillet 2019, levant 323 millions de dollars pour une valorisation de 7,6 milliards de dollars. La société a levé 5,6 milliards de dollars de financement total.

Histoire et leadership

Robinhood est basé à Menlo Park, en Californie. Baiju Bhatt et Vlad Tenev, diplômés de l’Université de Stanford, ont cofondé la société en 2013, dans le but de démocratiser la finance et de la rendre plus accessible aux investisseurs jeunes et moins riches. La majorité des clients de Robinhood sont novices en matière d’investissement et leur âge médian est de 31 ans. En octobre 2020, Robinhood avait accumulé un total de 13 millions d’utilisateurs sur son application, en hausse significative par rapport aux deux millions de comptes qu’elle possédait en 2017.

DEVELOPPEMENTS récents

Le 17 décembre 2020, il a été rapporté que Robinhood avait accepté de payer 65 millions de dollars pour régler une enquête de fraude civile lancée par la Securities and Exchange Commission (SEC) suite à l’incapacité précoce de la société à divulguer pleinement sa pratique de paiement pour le flux de commandes. L’enquête était axée sur l’échec de Robinhood, jusqu’en 2018, à divulguer pleinement sur son site Web qu’il avait reçu des paiements de sociétés de trading à grande vitesse pour avoir dirigé les ordres d’achat et de vente des clients vers eux. Dans le cadre du règlement avec la SEC, Robinhood doit engager un consultant indépendant dans les 60 jours pour examiner la manière dont les politiques de l’entreprise traitent le paiement du flux de commandes et son devoir d’offrir la meilleure exécution des commandes à ses clients.

Le 16 décembre 2020, les autorités de réglementation des valeurs mobilières du Massachusetts ont déposé une plainte contre Robinhood pour avoir exposé les investisseurs à des risques inutiles associés à la négociation. Le bras d’application de la division des valeurs mobilières du Massachusetts allègue que Robinhood a fait du marketing agressif auprès d’investisseurs inexpérimentés et n’a pas veillé à ce que des contrôles appropriés soient mis en œuvre pour les protéger. La plainte concerne également les récentes pannes sur la plate-forme de la société qui ont empêché les commerçants d’accéder à leurs comptes à différents moments au cours de l’année écoulée. L’affaire devrait être entendue par un agent d’audience indépendant et Robinhood pourra faire appel de la décision.

Un client de Robinhood a déposé un recours collectif au nom de lui-même et d’autres commerçants contre la société au début du mois de mars après une interruption de deux jours de la plate-forme de négociation. La panne s’est produite pendant l’un des jours les plus actifs de l’année sur le marché. Les clients n’ont pas pu accéder à leurs liquidités ou titres pendant la panne, ni acheter ou vendre des titres, selon le procès. Plus tard dans le mois, Robinhood a offert des bons à certains clients touchés par la panne. Mais les bons étaient conditionnels à ce que les clients acceptent de ne pas intenter de poursuites judiciaires.

En décembre 2019, l’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) a infligé à Robinhood Financial, une filiale de Robinhood Markets, une amende de 1,25 million de dollars pour des violations de la meilleure exécution liées aux ordres de participation des clients et aux échecs de surveillance connexes survenus entre octobre 2016 et novembre 2017. La FINRA a déclaré Robinhood dirigé négocie à quatre courtiers qui ont payé le flux d’ordres, et la société n’a pas satisfait à ses obligations de meilleure exécution. L’agence a déclaré que Robinhood n’avait pas réussi à effectuer des examens systématiques de la meilleure exécution et que son système de surveillance n’était pas raisonnablement conçu pour assurer la conformité. En réglant l’affaire, Robinhood n’a ni admis ni nié les accusations.

Un certain nombre de courtes pressions importantes, coordonnées par les investisseurs sur des forums en ligne, y compris le subreddit r / Wallstreetbets, ont été exécutées au cours de la semaine se terminant le 29 janvier 2021. Robinhood, la principale plate-forme des investisseurs impliqués dans les compressions courtes, a augmenté les exigences de marge et a gelé la possibilité d’acheter des actions supplémentaires dans les actions pressées afin de réduire la volatilité du marché. Les restrictions commerciales ont provoqué un tollé public important alors que plusieurs des actions fortement négociées ont chuté. Robinhood a levé les restrictions commerciales d’ici la fin de la semaine. À la mi-février, Robinhood a publié une note au public indiquant que la raison pour laquelle il devait restreindre les échanges était de pouvoir répondre aux exigences réglementaires en matière de dépôt. La société a déclaré que la flambée des échanges liée à la compression à court terme avait déclenché la nécessité d’afficher des capitaux supplémentaires en garantie pour soutenir ses demandes de dépôts auprès de la chambre de compensation.

Comment Robinhood rapporte la diversité et l’inclusivité

Dans le cadre de nos efforts pour améliorer la prise de conscience de l’importance de la diversité dans les entreprises, nous offrons aux investisseurs un aperçu de la transparence de Robinhood et de son engagement en faveur de la diversité, de l’inclusion et de la responsabilité sociale. Nous avons examiné les données publiées par Robinhood. Cela montre que Robinhood ne divulgue aucune donnée sur la diversité de son conseil d’administration, de C-Suite, de la direction générale et des employés en général. Cela montre également que Robinhood ne révèle pas sa diversité en termes de race, de sexe, de capacité, de statut d’ancien combattant ou d’identité LGBTQ +.

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