Comment un investisseur gagne de l’argent en vendant des actions

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Une façon de gagner de l’argent sur les actions dont le prix baisse est la vente à découvert (ou la vente à découvert). La vente à découvert est un concept assez simple: un investisseur emprunte une action, la vend, puis la rachète pour la restituer au prêteur.

Les vendeurs à découvert parient que le prix des actions qu’ils vendent baissera. Si le stock baisse après la vente, le vendeur à découvert le rachète à un prix inférieur et le retourne au prêteur. La différence entre le prix de vente et le prix d’achat est le profit.

Points clés à retenir

  • Les vendeurs à découvert parient qu’une action baissera de prix.
  • La vente à découvert est plus risquée que la vente à découvert car, en théorie, il n’y a pas de limite au montant que vous pourriez perdre.
  • Les spéculateurs vendent à découvert pour capitaliser sur une baisse tandis que les opérateurs de couverture sont à découvert pour protéger les gains ou minimiser les pertes.
  • La vente à découvert, lorsqu’elle réussit, peut rapporter à l’investisseur un bon bénéfice à court terme, car les actions ont tendance à perdre de la valeur plus rapidement qu’elles ne s’apprécient.

Exemple de vente à découvert

Par exemple, si un investisseur pense que l’action Tesla (TSLA) est surévaluée à 625 $ par action et qu’elle va baisser, l’investisseur peut «emprunter» 10 actions TSLA à son courtier, qui la vend ensuite pour le marché actuel. prix de 625 $. Si l’action descend à 500 $, l’investisseur pourrait racheter les 10 actions à ce prix, rendre les actions à son courtier et dégager un bénéfice de 1 250 $ (6 250 $ – 5 000 $). Cependant, si le prix TSLA monte à 700 $, l’investisseur perdra 750 $ (6 250 $ – 7 000 $).

Quels sont les risques?

La vente à découvert implique un risque amplifié. Lorsqu’un investisseur achète une action (ou va long), il risque de ne perdre que l’argent qu’il a investi. Ainsi, si l’investisseur a acheté une action TSLA à 625 $, le maximum qu’il pourrait perdre est de 625 $ car l’action ne peut pas chuter à moins de 0 $. En d’autres termes, la valeur maximale à laquelle toute action peut tomber est de 0 $.

Cependant, lorsqu’un investisseur vend à découvert, il peut théoriquement perdre une somme d’argent infinie car le prix d’une action peut continuer à augmenter pour toujours. Comme dans l’exemple ci-dessus, si un investisseur avait une position courte sur TSLA (ou la vendait à découvert) et que le prix montait à 2 000 $ avant la sortie de l’investisseur, l’investisseur perdrait 1 325 $ par action.

Si un investisseur court-circuite une action, il n’y a techniquement aucune limite au montant qu’il pourrait perdre, car l’action peut continuer à monter en valeur indéfiniment. Dans certains cas, les investisseurs pourraient même finir par devoir leur argent de courtage.

Pourquoi les investisseurs font-ils court?

La vente à découvert peut être utilisée à des fins de spéculation ou de couverture. Les spéculateurs utilisent la vente à découvert pour capitaliser sur une baisse potentielle d’un titre spécifique ou sur l’ensemble du marché. Les hedgers utilisent la stratégie pour protéger les gains ou atténuer les pertes d’un titre ou d’un portefeuille.

Notamment, les investisseurs institutionnels et les particuliers avisés s’engagent fréquemment dans des stratégies de vente à découvert simultanément à la fois pour la spéculation et la couverture. Les hedge funds sont parmi les vendeurs à découvert les plus actifs et utilisent souvent des positions courtes sur des actions ou des secteurs sélectionnés pour couvrir leurs positions longues sur d’autres actions.

Bien que la vente à découvert offre aux investisseurs la possibilité de réaliser des bénéfices sur un marché en baisse ou neutre, elle ne devrait être tentée que par des investisseurs avertis et des traders avancés en raison de son risque de pertes infinies.

Quand la vente à découvert a-t-elle un sens?

La vente à découvert n’est pas une stratégie utilisée par de nombreux investisseurs en grande partie parce que l’on s’attend à ce que la valeur des actions augmente. Le marché boursier, sur le long terme, a tendance à augmenter même s’il a certainement ses périodes où les actions baissent.

Particulièrement pour les investisseurs qui regardent à long terme, acheter des actions est moins risqué que vendre à découvert sur le marché. La vente à découvert a cependant un sens si un investisseur est certain qu’une action risque de chuter à court terme. Par exemple, si une entreprise connaît des difficultés et pourrait manquer le remboursement de sa dette.

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