Pourquoi les banques n’ont pas besoin de votre argent pour consentir des prêts

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Les manuels traditionnels d’introduction à l’économie traitent généralement les banques comme des intermédiaires financiers, dont le rôle est de mettre en relation les emprunteurs et les épargnants, en facilitant leurs interactions en agissant comme des intermédiaires crédibles.

Les personnes qui gagnent un revenu supérieur à leurs besoins de consommation immédiats peuvent déposer leurs revenus inutilisés dans une banque réputée, créant ainsi un réservoir de fonds. La banque peut alors puiser dans ces fonds pour prêter à ceux dont les revenus sont inférieurs à leurs besoins de consommation immédiats. Lisez la suite pour voir comment les banques utilisent réellement vos dépôts pour consentir des prêts et dans quelle mesure elles ont besoin de votre argent pour le faire.

Points clés à retenir

  • Les banques sont considérées comme des intermédiaires financiers qui mettent en relation les épargnants et les emprunteurs.
  • Cependant, les banques s’appuient en fait sur un système bancaire à réserves fractionnaires dans lequel les banques peuvent prêter plus que le nombre de dépôts réels disponibles.
  • Cela conduit à un effet multiplicateur de l’argent. Si, par exemple, le montant des réserves détenues par une banque est de 10%, les prêts peuvent multiplier l’argent jusqu’à 10 fois.

Comment ça fonctionne

Selon le tableau ci-dessus, la capacité de prêt d’une banque est limitée par l’ampleur des dépôts de ses clients. Afin de prêter davantage, une banque doit sécuriser de nouveaux dépôts en attirant plus de clients. Sans dépôts, il n’y aurait pas de prêts, ou en d’autres termes, les dépôts créent des prêts.

Bien sûr, cette histoire de prêts bancaires est généralement complétée par la théorie du multiplicateur monétaire qui est cohérente avec ce que l’on appelle la banque de réserves fractionnaires.

Dans un système de réserves fractionnaires, seule une fraction des dépôts d’une banque doit être détenue en espèces ou sur le compte de dépôt d’une banque commerciale à la banque centrale. L’ampleur de cette fraction est spécifiée par l’exigence de réserve dont l’inverse indique le multiple de réserves que les banques sont en mesure de prêter. Si l’exigence de réserve est de 10% (c’est-à-dire 0,1), le multiplicateur est de 10, ce qui signifie que les banques sont en mesure de prêter 10 fois plus que leurs réserves.

La capacité des prêts bancaires n’est pas entièrement limitée par la capacité des banques à attirer de nouveaux dépôts, mais par les décisions de politique monétaire de la banque centrale d’augmenter ou non les réserves. Cependant, étant donné un régime de politique monétaire particulier et à moins d’augmentation des réserves, le seul moyen pour les banques commerciales d’augmenter leur capacité de prêt est de sécuriser de nouveaux dépôts. Encore une fois, les dépôts créent des prêts et, par conséquent, les banques ont besoin de votre argent pour consentir de nouveaux prêts.

En mars 2020, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a réduit les ratios des réserves obligatoires à 0%, les éliminant ainsi pour toutes les institutions de dépôt.

Les banques dans le monde réel

Dans l’économie moderne d’aujourd’hui, la plus grande partie de l’argent prend la forme de dépôts, mais plutôt que d’être créée par un groupe d’épargnants qui confient à la banque la charge de retenir leur argent, les dépôts sont en fait créés lorsque les banques accordent des crédits (c’est-à-dire créent de nouveaux prêts). Comme l’écrivait Joseph Schumpeter: «Il est beaucoup plus réaliste de dire que les banques« créent du crédit », c’est-à-dire qu’elles créent des dépôts dans leur acte de prêt que de dire qu’elles prêtent les dépôts qui leur ont été confiés.

Lorsqu’une banque consent un prêt, il y a deux écritures correspondantes qui sont faites sur son bilan, une à l’actif et une au passif. Le prêt compte comme un actif pour la banque et il est simultanément compensé par un dépôt nouvellement créé, qui est une responsabilité de la banque envers le détenteur du déposant. Contrairement à l’histoire décrite ci-dessus, les prêts créent en fait des dépôts.

Maintenant, cela peut paraître un peu choquant puisque, si les prêts créent des dépôts, les banques privées sont créatrices de monnaie. Mais vous vous demandez peut-être: « La création de monnaie n’est-elle pas le seul droit et la seule responsabilité des banques centrales? » Eh bien, si vous pensez que l’obligation de réserve est une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter, alors oui, d’une certaine manière, les banques ne peuvent pas créer de monnaie sans que la banque centrale assouplisse les réserves obligatoires ou n’augmente le nombre de réserves dans le système bancaire.

La vérité, cependant, est que l’obligation de réserve ne constitue pas une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter et par conséquent sur leur capacité à créer de la monnaie. La réalité est que les banques accordent d’abord des prêts et recherchent ensuite les réserves obligatoires.

La banque de réserves fractionnaires est efficace, mais peut également échouer. Lors d’un «bank run», les déposants réclament d’un seul coup leur argent, qui dépasse le montant des réserves disponibles, conduisant à une éventuelle faillite bancaire.

Ce qui affecte vraiment la capacité des banques à prêter

Donc, si les prêts bancaires ne sont pas limités par l’exigence de réserves, les banques sont-elles confrontées à une quelconque contrainte? Il existe deux sortes de réponses à cette question, mais elles sont liées. La première réponse est que les banques sont limitées par des considérations de rentabilité; c’est-à-dire, étant donné une certaine demande de prêts, les banques fondent leurs décisions de prêt sur leur perception des compromis risque-rendement, et non sur les réserves obligatoires.

La mention du risque nous amène à la deuxième réponse, quoique liée, à notre question. Dans un contexte où les comptes de dépôt sont assurés par le gouvernement fédéral, les banques peuvent être tentées de prendre des risques indus dans leurs opérations de prêt. Étant donné que le gouvernement assure les comptes de dépôt, il est dans l’intérêt du gouvernement de mettre un frein à la prise de risque excessive des banques. Pour cette raison, des exigences réglementaires en matière de fonds propres ont été mises en œuvre pour garantir que les banques maintiennent un certain ratio capital / actifs existants.

Si les prêts bancaires sont limités par quoi que ce soit, ce sont des exigences de fonds propres, pas des réserves obligatoires. Cependant, comme les exigences de fonds propres sont spécifiées sous la forme d’un ratio dont le dénominateur est constitué d’actifs pondérés en fonction des risques (RWA), ils dépendent de la façon dont le risque est mesuré, qui à son tour dépend du jugement humain subjectif.

Un jugement subjectif combiné à une soif de profits toujours croissante peut conduire certaines banques à sous-estimer le caractère risqué de leurs actifs. Ainsi, même avec les exigences réglementaires en matière de fonds propres, il reste une grande flexibilité dans la contrainte imposée à la capacité des banques à prêter.

La ligne de fond

Les attentes de rentabilité restent donc l’une des principales contraintes qui pèsent sur la capacité des banques, ou mieux, sur leur volonté de prêter. Et c’est pour cette raison que même si les banques ne avoir besoin votre argent, ils le font vouloir ton argent. Comme indiqué ci-dessus, les banques prêtent d’abord et recherchent des réserves plus tard, mais elles fais cherchez les réserves.

Attirer de nouveaux clients est une façon, sinon la moins chère, de sécuriser ces réserves. En effet, le taux cible actuel des fonds fédéraux – le taux auquel les banques s’empruntent les unes aux autres – se situe entre 0,25% et 0,75%, bien au-dessus du taux d’intérêt de 0,01% à 0,02% que la Bank of America paie sur un dépôt chèque standard.Les banques n’ont pas besoin de votre argent; il leur est tout simplement moins coûteux de vous emprunter que d’emprunter auprès d’autres banques.

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