Stocks semaine à venir: Wall Street vient de montrer à la foule de Reddit comment vraiment gagner de l’argent

Une version de cette histoire a été publiée pour la première fois dans le bulletin Avant le Bell de CNN Business. Pas abonné? Vous pouvez vous inscrire ici.
Alors que des gains spectaculaires provoquaient d’énormes pertes pour les hedge funds qui pariaient que les actions chuteraient, un récit David contre Goliath a pris racine. Enfin, le petit gars triomphait contre The Man, qui avait encaissé un système truqué depuis des décennies.

En fin de compte, cependant, il s’avère que Goliath a plutôt bien fait.

Les fonds spéculatifs mondiaux rapportant des données à Eurekahedge, un groupe de recherche, ont enregistré des rendements de près de 5% au premier trimestre, à peu près à égalité avec le marché dans son ensemble. C’était le meilleur début d’année pour les hedge funds depuis 2006.

“C’était définitivement un bon trimestre pour les rendements. La plupart des hedge funds étaient en hausse”, m’a dit Robert Sears, directeur des investissements chez Capital Generation Partners.

Les gains n’étaient pas répartis uniformément, bien sûr. Tout comme certains traders non professionnels sont devenus extrêmement riches grâce à leurs positions risquées sur GameStop, les fonds spéculatifs qui ont court-circuité des noms populaires ont pris d’énormes succès.

Melvin Capital, qui était l’un des principaux vendeurs à découvert de GameStop, a perdu 49% au cours des trois premiers mois de l’année, a déclaré une source proche du dossier à CNN Business.

Ensuite, il y a eu l’implosion d’Archegos Capital, qui s’est effondrée après avoir fait de gros paris sur les valeurs médiatiques en utilisant un effet de levier extrême et des dérivés complexes.

Mais d’une manière générale, les hedge funds ont mis la tourmente à leur avantage. Lorsque les marchés sont instables, les investisseurs qui jouent un rôle plus actif dans la gestion de leurs portefeuilles ont la possibilité de faire des jeux audacieux. Cela a particulièrement bien fonctionné pour ceux qui préféraient les actions considérées comme sous-évaluées par rapport aux noms technologiques à forte croissance, selon Sears.

“La rotation de la valeur à partir de la croissance … est un environnement positif pour les sélectionneurs de titres”, a déclaré Sears.

Les bureaux de négociation des plus grandes banques de Wall Street ont également encaissé.

Le chiffre d’affaires de Goldman Sachs a augmenté de 47% pour atteindre 7,6 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année, son plus haut niveau depuis 2010. L’équipe des marchés à JPMorgan Chase (JPM) a généré des revenus de 9,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 25%. À lui seul, le bureau des marchés boursiers a vu ses revenus augmenter de 47%.
Morgan Stanley (MME) a réalisé 5,8 milliards de dollars de négociation d’actions et d’obligations, bien que son trimestre à succès ait été entaché de 911 millions de dollars de pertes liées à la saga Archegos.

Une montée en flèche des échanges par les investisseurs individuels a également aidé Morgan Stanley, car elle possède E * Trade. Les transactions moyennes quotidiennes sur la plate-forme ont atteint des sommets historiques de 1,6 million, près de 50% de plus que les trois derniers mois de 2020.

Vue d’ensemble: Wall Street regorge de gagnants et de perdants. Mais cette fois-ci, on dirait que les gros gars, pour la plupart, sont encore sortis victorieux.

La pause vaccinale de Johnson & Johnson pourrait ralentir la reprise

Les espoirs de redressement économique sont étroitement liés au déploiement des vaccins dans le monde entier – ce qui signifie des inquiétudes concernant les injections de Johnson & Johnson (JNJ) ne sont pas de bonnes nouvelles pour la reprise, rapporte mon collègue de CNN Business Chris Isidore.

Le dernier en date: la distribution du vaccin à injection unique de Johnson & Johnson a été suspendue aux États-Unis, dans l’Union européenne et en Afrique du Sud alors que les autorités américaines sondent un possible lien avec des caillots sanguins extrêmement rares.

Le Dr Anthony Fauci, le plus grand spécialiste des maladies infectieuses du pays, a déclaré qu’il s’attend à ce que l’examen avance rapidement.

“J’espère que nous obtiendrons une décision très prochainement sur la question de savoir si nous pouvons ou non nous remettre sur les rails avec ce vaccin très efficace”, a déclaré Fauci lors d’une audience du Congrès jeudi dernier.

Mais même si les régulateurs constatent que les avantages du vaccin l’emportent de loin sur les risques, les gros titres pourraient nuire à la volonté du public de se faire vacciner, prolongeant potentiellement la pandémie.

“Il existe un lien clair … entre le contrôle du virus, la distribution du vaccin et une reprise économique robuste et durable”, a déclaré Jared Bernstein, membre du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche, dans une récente interview sur CNBC.

Des enquêtes indiquent que de rares problèmes de caillots sanguins sont liés à un vaccin similaire de AstraZeneca (AZN) ont nourri l’hésitation à l’égard des vaccins en Europe. Un sondage en ligne réalisé mi-mars pour BFM TV, une filiale de CNN, suggère que seulement 20% des Français font confiance au vaccin Oxford-AstraZeneca. (Le scepticisme vis-à-vis des vaccins dans le pays était déjà élevé.)

Les économistes s’inquiètent particulièrement de l’impact qu’une pause J&J pourrait avoir en dehors des États-Unis. J&J avait l’intention de livrer 1 milliard de doses dans le monde d’ici la fin de l’année.

contrairement à Pfizer (PFE) et Moderna (ARNM), sa prise de vue ne nécessite pas de stockage ultra-froid et les patients n’ont pas à revenir pour un deuxième rendez-vous – ce qui en fait un élément crucial des plans de lutte contre Covid-19 dans une grande partie des pays en développement.

Perspicacité des investisseurs: le fabricant de médicaments publie ses résultats mardi. Johnson & Johnson s’est engagé à fournir le vaccin au prix coûtant pendant la pandémie. Mais sa réputation compte, d’autant plus que les pays commencent à peser les fournisseurs pour les rappels.

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Lundi: Coca Cola (KO), IBM (IBM) et United Airlines (UAL) gains
Mardi: Apple lance de nouveaux produits; Harley Davidson (PORC), Johnson & Johnson, Lockheed Martin (LMT), Philip Morris International (PM), Procter & Gamble (PG), Voyageurs (TRV), Photocopier (XRX) et Netflix (NFLX) gains
Mercredi: Ericsson (ERIC), Verizon (VZ), Chipotle (CMG) et Tourbillon (WHR) gains
Jeudi: Décision de la Banque centrale européenne sur les taux d’intérêt; Les demandes de chômage aux États-Unis et les ventes de maisons existantes; Se nicher (NSRGF), Crédit Suisse (CS), American Airlines (AAL), AT&T (T), Pierre noire, Dow (DOW), SÈVE (SÈVE), Mattel (TAPIS) et Se casser (SE CASSER) gains
Vendredi: Données PMI Flash; Ventes de maisons neuves aux États-Unis; American Express (AXP), Honeywell (HON) et Kimberly-Clark (KMB) gains

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